$62 804
+1,53%
$3815,81
+0,17%
$1,09
+0,17%
$0,3706
-0,69%
$0,0675
+0,34%
Опубликовано: 21:32, 02 декабрь 2020

Юридический ликбез участникам крипто-проектов

Этот юридический ликбез составлен юристами протокола 0x специально для создателей, участников и пользователей крипто-проектов, токенов, криптовалют. В юридический ликбез вошли некоторые законы и нормативные акты регулирующие крипто-сообщество.

Организаторам и участникам крипто-проектов полезно разбираться в юридических вопросах, рано или поздно они могут столкнуться с необходимостью соблюдения этих законов и нормативных актов.

Большое разнообразие проектов, которые можно построить при помощи интеграции с протоколом 0x, означает, что на сегодняшний день не существует единых правовых стандартов, применимых к крипто-сообществу.

При этом существуют определенные правовые нормы, которые с большей вероятностью, чем другие, повлияют на проекты, составляющие экосистему 0x и любых других крипто-проектов.

Приведенная ниже информация не является юридическим документом. Это общая юридическая информация составленная для экосистемы 0x, которая есть частью глобального крипто-сообщества. Чтобы понять, как эта информация может конкретно повлиять на ваш проект, вам понадобится помощь хорошего юриста.

юридический ликбез 0x cryptocoinexpert

Все законодательные акты, утвержденные для регулирования операций обмена криптоактивов, все еще являются развивающимися, неоднозначно трактуемыми и требующими тщательного рассмотрения. Для получения дополнительных знаний предлагаем ознакомиться с юридической библиотекой 0x, которая содержит ссылки на важные дела, заявления регулирующих органов и другие юридические комментарии, относящиеся к отрасли криптоактивов.

Соединенные Штаты Америки. Федеральное постановление о ценных бумагах

В США сложная сеть законов и нормативных актов применяется к деятельности, связанной с финансовыми инструментами, которые соответствуют юридическому определению ценной бумаги. Существуют законы, регулирующие все: от того, как и где могут быть проданы ценные бумаги, кто может владеть определенными типами ценных бумаг, и что должно быть раскрыто инвесторам в ценные бумаги. В результате любой, кто работает с криптоактивами, должен ответить на важный пороговый вопрос: какие транзакции связаны с ценными бумагами.

Юридический ликбез. Что такое ценная бумага?

Так что же такое безопасность? К сожалению, даже федеральные суды признали, что определение ценной бумаги «широкое и неоднозначное». Следовательно, трудно составить четкое правило, с помощью которого можно легко отличить ценную бумагу от небезопасной. Вместо этого суды разработали гибкий тест, который призван «соответствовать бесчисленным и разнообразным схемам, разработанным теми, кто стремится использовать деньги других под обещание прибыли».

В частности, Верховный суд США обрисовал в общих чертах тест, состоящий из четырех частей, для определения того, квалифицируется ли сделка как форма обеспечения, называемого «инвестиционным контрактом».

Первоначально изложенный в деле SEC v. WJ Howey Co., Суд пояснил, что сделка является «инвестиционным контрактом», когда она включает (1) вложение денег (2) в обычное предприятие (3) с ожиданием прибыли (4), которая будет получена от усилий других пользователей.

Юридический ликбез

Существует множество случаев интерпретации того, соответствуют ли различные финансовые инструменты этому определению ценной бумаги, включая все, от банковских сертификатов о депозитах до процентов в бочках с виски. Здесь собраны некоторые из наиболее важных дел. Однако существует гораздо больше кейсов, анализирующих различные элементы теста Howey, каждый из которых зависит от конкретных фактов конкретной транзакции.

В качестве доказательства неотъемлемой трудности определения четкой границы между тем, что является ценной бумагой, и тем, что не является ее ценой, были многочисленные случаи, когда суды применяли тест Howey к, казалось бы, схожим сделкам и приводили к разным результатам.

Например, есть несколько случаев, когда определенные договоры аренды недвижимости считаются ценными бумагами, когда они составлены определенным образом.

Аналогичным образом, известно множество случаев, когда продажа материального актива, такая как продажа бобров, может быть предложена как часть сделки с ценными бумагами. Эти дела демонстрируют, что суды уделяют меньше внимания характеру продаваемого основного продукта. Основное внимание уделяется способу, которым актив был продан.

Применение законодательных актов в индустрии криптоактивов

Важно понимать, что основной способ развития права в США - это применение судами существующего правового прецедента к делам, которые представляют новые модели фактов, которые ранее не рассматривались. По состоянию на начало 2019 года очень немногие американские суды пытались решить ситуацию при которой нужно применить тест Howey к транзакциям с криптоактивами, поэтому до сих пор неясно, как будут проводиться границы отделяющие ценные бумаги от не ценных бумаг.

Сейчас в судебном производстве находится несколько дел, которые могут привести к решениям, непосредственно касающимся крипто-отрасли. Неизбежно в будущем появятся громкие дела, в которых будут фигурировать команды, использующие продажу криптоактивов, как способ продажи будущей прибыли третьим сторонам.

На данный момент большинство опрошенных согласны с тем, что основателям проектов и разработчикам, создающим проекты в крипто-отрасли, не хватает юридической грамотности.

Более того, даже среди юристов существует значительная путаница в отношении того, как Howey должен применяться в контексте транзакций на вторичном рынке, в которых первоначальный эмитент токенов не участвует напрямую.

Юридический ликбез

Даже если первоначальная продажа токена имела некоторые отличительные черты предложения ценных бумаг, неясно, является ли последующая транзакция держателя токена, например, обмен токена на криптовалюту, операцией с ценными бумагами. Эта путаница частично проистекает из того факта, что практически каждый исторический случай применения Howey связан с транзакцией, в которой промоутер обещает контрагенту ту или иную форму финансовой прибыли.

В контексте этой неясной нормативно-правовой среды разработчикам, интегрирующим 0x, остается делать добросовестные попытки соблюдать закон о ценных бумагах. Для многих крипто-проектов, предлагающих клиентам портал или платформу для торговли криптоактивами, нужно юридически грамотное проведение анализа каждого токена и его базовой сети, прежде чем размещать эти активы на платформе.

Ниже приведены вопросы для анализа юридических рисков:

  • Как проводилась первоначальная продажа или распространение токенов, в том числе что команда разработчиков представляла потенциальным покупателям токенов?
  • Как участвует токен в работе создаваемой сети, включая то, предназначен ли его дизайн для предоставления определенной финансовой прибыли держателю токена или вместо этого он будет использоваться каким-либо потребительским образом?
  • Каков текущий статус развития базовой сети или проекта, существует ли участие сторонних разработчиков в развитии проекта, кроме команды, выпустившей токены?

Предлагаемая структура не является исчерпывающей, и в зависимости от характера разрабатываемого проекта может быть полезно работать вместе с юристами для разработки алгоритма, который обеспечит адекватную защиту.

Юридический ликбез. Текущая позиция SEC

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), основной регулятор рынка ценных бумаг в США, активно высказывала свое мнение о некоторых видах деятельности в индустрии криптоактивов. Первый крупный набег SEC в отрасли произошел в июле 2017 года в виде отчета, в котором говорилось, что продажа токенов DAO представляет собой продажу ценных бумаг. С тех пор SEC достигла взаиморасчетов с несколькими участниками отрасли, а также выпустила несколько заявлений о том, когда определенная деятельность в отрасли может подпадать под действие правил о ценных бумагах.

Полный список этих документов можно найти здесь.

Примечательно, что некоторые члены SEC заявили, что, по их мнению, подавляющее большинство токенов продано в рамках усилий по сбору средств (так называемые «ICO»).

В марте 2019 года Стратегический центр SEC по инновациям и финансовым технологиям (он же FinHub) выпустил структуру, призванную помочь тем, кто работает в индустрии криптоактивов, оценить, какие активы могут рассматриваться сотрудниками SEC как ценные бумаги.

В FinHub определены многочисленные факторы, которые необходимо учитывать при анализе, соответствует ли продаже крипто-актива последние два вопроса из теста Хоуй, т.е., есть ли ожидание прибыли на основе участия в работе третьей стороны.

Основное внимание уделяется факторам, используемым для определения того, существует ли «Активный участник», который обеспечивает «необходимые управленческие усилия, влияющие на успех предприятия, и инвесторы разумно рассчитывают получить прибыль от этих усилий».

В настоящее время одна из самых больших дискуссий, связанных с позицией Комиссии по ценным бумагам и биржам в отношении индустрии криптоактивов, заключается в том, как она планирует применить закон о ценных бумагах к торговле токенами на вторичном рынке, которые первоначально могли быть проданы в рамках предложения ценных бумаг.

Директор по корпоративным финансам SEC высказал мнение, что «строго говоря, токен - или монета, или как там называется цифровой информационный пакет - сам по себе не является ценной бумагой». Вместе с этим директор надлежащим образом отметил, что необходим «тщательный и учитывающий факты юридический анализ» торговли на вторичном рынке, сосредоточенный на том, как токен предлагается и продается, включая разумные ожидания покупателей. Директор предложил один стандарт для определения того, когда токен не является ценной бумагой, на основе того, является ли сеть, в которой существует токен достаточно децентрализованной.

Юридический ликбез

В своем выступлении с предложением этого стандарта директор также изложил несколько факторов, которые можно было бы рассмотреть, чтобы определить, является ли токен «достаточно децентрализованным».

Более поздняя формулировка FinHub также затрагивает эту проблему, но не использует термин «достаточно децентрализованный». Вместо этого в структуре изложены несколько факторов, которые необходимо проанализировать, зависит ли по-прежнему стоимость актива от усилий «Активных участников» и в какой степени лежащая в основе сетевая технология полностью функциональна.

Основной вывод из этих заявлений заключается в том, что SEC признала, что криптоактив, ранее проданный в рамках предложения ценных бумаг, при определенных обстоятельствах может быть впоследствии продан на вторичном рынке в рамках операций, не связанных с ценными бумагами.

Юридический ликбез

Тем не менее, есть еще много вопросов о стандарте, который SEC будет использовать для различения операций с ценными бумагами, и не связанных с ценными бумагами операций с криптоактивами.

Кроме того, несмотря на то, что SEC выступала за детальный анализ сети каждого токена для принятия решения, этот анализ не отразился на принудительных мерах, которые она предприняла против определенных участников отрасли.

Вместо этого SEC издала приказы по урегулированным делам с участием покупателей вторичного рынка, в которых она без дополнительных объяснений утверждала, что сами токены являются ценными бумагами.

Следовательно, об общей позиции Комиссии по ценным бумагам и биржам относительно индустрии криптоактивов ведутся серьезные споры. Многие призывали Комиссию по ценным бумагам и биржам внести большую ясность в отрасль и избежать принудительного регулирования.

В частности, впервые в истории криптопроект, находящийся под прицелом SEC, решил не соглашаться с ее решением, и вместо этого подал иск против SEC в суд.

SEC подала жалобу в федеральный суд, в которой утверждалось, что Kik Interactive провела незарегистрированное предложение ценных бумаг, когда она продала токены Kin примерно за 100 миллионов долларов в виртуальных активах.

юридический ликбез 0x cryptocoinexpert kik

Заявление представителей Кik в SEC с доводами в пользу того, что против Kik не следует возбуждать иск, был обнародован, и вместе эти два документа представляют резкую разницу во мнениях, которые некоторые в отрасли придерживаются текущего подхода SEC к криптоактивам.

Дело Kik будет рассмотрено в суде и потенциально может привести к судебным решениям, которые внесут дополнительную ясность в то, как будет применяться закон о ценных бумагах в дальнейшем. Тем не менее, были также попытки за пределами судебной сферы и даже некоторые первые законодательные законопроекты в Конгрессе, призывающие к созданию стандартов, более четко определяющих границу между ценными бумагами и не ценными бумагами.

Важное примечание: все заявления Комиссии по ценным бумагам и биржам, такие как заявления, цитируемые в этом обзоре, а также все приказы Комиссии по ценным бумагам и биржам, которые являются результатом санкций к предполагаемым правонарушителям, не выделены в отдельные законы, и должны обычно интерпретироваться как просто отражающие позицию Комиссии по ценным бумагам и биржам. В какой степени суды, применяющие закон, будут соглашаться или не соглашаться с позицией SEC, нам еще предстоит увидеть.

Юридический ликбез

Что такое биржа?

Большинство дискуссий по закону о ценных бумагах на сегодняшний день сосредоточено на пороговом вопросе о том, что такое ценные бумаги. Это имеет смысл, поскольку нет необходимости рассматривать другие аспекты законодательства о ценных бумагах, если транзакция не связана с ценной бумагой. Но пока вопрос о том, какие криптоактивы могут быть ценными бумагами, остается неясным, важно также рассмотреть некоторые из этих других областей законодательства о ценных бумагах.

Для проектов, интегрирующих 0x, одной из областей внимания должно быть то, что представляет собой биржа ценных бумаг.

Биржа ценных бумаг определяется как «любая организация, ассоциация или группа лиц, которая: (1) объединяет заказы нескольких покупателей и продавцов; и (2) использует установленные недискреционные методы (либо путем предоставления торговых площадей, либо посредством установления правил), в соответствии с которыми такие заказы взаимодействуют друг с другом, а покупатели и продавцы, совершающие такие заказы, соглашаются с условиями торговли".

Любая платформа, отвечающая определению биржи ценных бумаг, обычно должна зарегистрироваться в SEC и соблюдать ряд ограничительных правил.

Юридический ликбез

Текущие правила, принятые SEC, касающиеся бирж были сформулированы в 1998 году в ответ на заявления участников рынка, включающих разработчиков технологий, о том, что существующая «нормативно - правовая база, разработанная более чем шесть десятилетий назад, не Envision.»

Очевидно, что темпы технологического развития только увеличились с 1998 года, и некоторые концепции, изложенные в официальной интерпретации правила SEC, трудно применить, особенно к концепциям, представленным технологиями блокчейн.

В ноябре 2018 года SEC урегулировала иск с основателем торговой платформы EtherDelta на том основании, что платформа является незарегистрированной биржей ценных бумаг. В своем расчетном порядке SEC утверждала, что некоторые из 500 токенов, перечисленных на EtherDelta, были ценными бумагами, но не указала, какие именно.

Затем SEC заявила, что EtherDelta работает как биржа, потому что:

EtherDelta объединяет заказы, получая и сохраняя заказы в токенах в книге заказов EtherDelta и отображая 500 лучших заказов (включая символ, размер и цену токена) в виде заявок и предложений на веб-сайте EtherDelta. EtherDelta предоставила техническую возможность для этих заказов взаимодействовать и выполнять их посредством комбинированного использования веб-сайта EtherDelta, книги заказов и предварительно запрограммированных торговых протоколов, определенных в смарт-контракте EtherDelta. Эти установленные недискреционные методы позволили пользователям согласовывать условия своих сделок с токенами на EtherDelta в течение соответствующего периода.

Юридический ликбез

Как объяснялось выше, подобные распоряжения не являются обязательными для исполнения. Более того, каждый случай зависит от фактов, так что этот приказ не может ответить, как SEC будет рассматривать рынки, где различные функции работают по разному, распределены между разными сторонами или где все токены не предлагаются пользователям без разбора. Тем не менее, это дает первое практическое представление о том, на каких вопросах SEC фокусируется при анализе торговых платформ, и они должны быть внимательно рассмотрены любой торговой платформой.

Федеральное регулирование сырьевых товаров и деривативов

Когда мы говорим о товарах, исторически этот термин использовался для обозначения сельскохозяйственных продуктов, таких как пшеница, кукуруза и сахар. Тем не менее, законодательство США эволюционировало. Для более широкого определения понятия товар, в документ был также включен пункт «все услуги, права и интересы … в которых заключаются контракты на будущую поставку в настоящее время или в будущем». В результате почти все (кроме лука) может считаться «товаром» в соответствии с этим определением.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) является основным регулятором «товарных интересов». CFTC заняла позицию, что некоторые виртуальные валюты, как Bitcoin являются товаром, и в истории уже есть судебные решения, которые согласны с этой позицией. Основываясь на обсужденном выше широком определении, возможно, что практически каждый криптоактив может быть юридически определен как товар.

Юридический ликбез

С практической точки зрения кажется, что CFTC сознательно применяет подход к индустрии криптоактивов и не расширяет свою юрисдикцию активно там, где, например, SEC может сначала захотеть идентифицировать актив как ценную бумагу. Более того, еще неизвестно, определит ли CFTC какое-то ограничение для определения товара для таких активов, как невзаимозаменяемые (неконвертируемые) токены и криптографические предметы коллекционирования.

Товары регулируются совсем иначе, чем ценные бумаги. Действительно, то, что что-то является товаром, не означает, что на него распространяются определенные правила, такие как требования к ценным бумагам, определяющие, кто может их покупать, как они должны быть предложены и т. д.

Исторически спот-рынок торговли сырьевыми товарами был значительно меньше рынка торговли производными сырьевыми инструментами. Большинство людей не обменивают настоящие стебли кукурузы на деньги. Вместо этого большинство людей торгуют контрактами, основанными на будущей цене кукурузы (или других товаров), то есть фьючерсными контрактами. Однако в случае криптоактивов большая часть биржевой деятельности происходит на спотовом рынке.

Нет никаких законов, непосредственно регулирующих операции на спотовом рынке для товаров (т.е. операции, которые включают полную оплату цены покупки и одновременную поставку товара в момент заключения сделки сторонами). CFTC имеет ограниченные полномочия по контролю за спотовыми рынками от мошенничества и манипуляций, но не может принимать правила, которые непосредственно контролируют, как участники спотового рынка совершают сделки.

Законодательство США устанавливает подробные ограничения на широкий спектр операций на неспотовом рынке, включая операции с производными инструментами на сырьевые товары, будущие поставки или финансирование, кредитное плечо или маржу. В результате CFTC активно регулирует зарождающиеся фьючерсные рынки на такие товары, как биткойн.

Кроме того, CFTC внимательно следит за приложениями смарт-контрактов и делает заявления, в которых объясняется, что определенные участники должны соблюдать применимые правила при использовании смарт-контрактов для облегчения регулируемых транзакций в интересах сырьевых товаров, таких как форварды, фьючерсы, опционы и свопы.

На практике транзакция, регулируемая CFTC, может проводиться только на регулируемых биржах, которые включают, в зависимости от типа транзакции, Рынки с назначенными контрактами («DCM») и средства исполнения свопов («SEF»). Могут применяться исключения из этого требования, но в целом эти исключения доступны только для определенных опытных участников рынка или состоятельных лиц.

Кроме того, CFTC напрямую регулирует посредников, которые содействуют сделкам, регулируемым CFTC, включая представляющих брокеров, торговцев фьючерсными комиссиями, дилеров по свопам, операторов товарных пулов или консультантов по торговле товарами. Процесс подачи заявки на то, чтобы стать DCM, SEF или регулируемым посредником, является дорогостоящим и сложным, а регулируемые биржи и посредники подлежат постоянному постоянному надзору со стороны CFTC.

Юридический ликбез. Санкции OFAC

Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) ведет список лиц, с которыми гражданам США не разрешается вести какие-либо операции. Этот список можно разделить на две категории:

1) люди из определенных стран, на которые наложено эмбарго, и географических областей, таких как Иран, Северная Корея и Сирия;
2) люди из списка специально обозначенных граждан (SDN), который состоит из отдельных лиц, ответственных за особенно тяжкие правонарушения, такие как торговля людьми или коррупция в правительстве.

В отличие от большинства других финансовых законов США, которые устанавливают правила, основанные на процессах, которые необходимо соблюдать, санкции OFAC просто запрещают определенную деятельность, например, ведение бизнеса с людьми, включенными в санкционный список.

Соответственно, законы о санкциях налагают строгую ответственность. При этом исторически последствия для тех, кто намеренно уклоняется от законов о санкциях или игнорирует их, гораздо более серьезны, чем для тех, кто пытается избежать сделок с лицом, подпадающим под санкции. Ведь последствия могут быть столь же серьезными, как уголовное преследование и тюремное заключение.

На практике большинство компаний внедряют процессы, основанные на оценке рисков, индивидуально для их бизнеса, чтобы избежать нарушений санкций. Магазин товаров повседневного спроса в Мичигане практически не сталкивается с риском ведения значительного бизнеса с лицами, подпадающими под санкции, и поэтому, вероятно, не нуждается в программе «знай своего клиента» (KYC).

С другой стороны, аффилированный с США банк, работающий в странах с высоким уровнем коррупции, вероятно, должен будет иметь возможность проводить тщательную проверку данных предоставленных клиентами, чтобы обеспечить соблюдение требований санкционного законодательства США.

Санкции OFAC - это один из правовых режимов, который не страдает значительной неясностью при применении к большинству проектов криптоактивов. Любое лицо в США, реализующее такой проект, несет потенциальную ответственность, если лицо, подпадающее под санкции, воспользуется его услугами.

Для получения дополнительной информации OFAC разместило на своем веб-сайте несколько часто задаваемых вопросов о виртуальных валютах. В частности, OFAC заявляет, что оно может идентифицировать определенные адреса кошельков виртуальной валюты, принадлежащие лицам из списка SDN, чтобы лица из США могли блокировать транзакции с этим адресом. Первый случай такой практики произошел в ноябре 2018 года: 2h3n OFAC идентифицировало адреса биткойн-кошельков, принадлежащие двум лицам, добавленным в список SDN.

Степень риска воздействия санкций на отдельных лиц и стран может широко варьироваться в зависимости от конкретного проекта и может зависеть от таких переменных, как тип предлагаемых активов, объем упрощенных транзакций, области, в которых предоставляется услуга. имеется в наличии. В конечном счете, не существует универсального подхода к соблюдению санкций OFAC, но это вопрос, который должен учитывать каждый проект.

Федеральное постановление о борьбе с отмыванием денег

Законодательство США требует, чтобы определенные посредники в финансовой системе помогали обнаруживать и предотвращать отмывание денег и финансирование терроризма. В частности, Закон о банковской тайне (BSA) требует, чтобы определенные «финансовые учреждения» помогали правительству США, например, путем внедрения программ противодействия отмыванию денег (AML), основанных на оценке риска, и подачи отчетов в правительство, в случае когда эти программы выявляют подозрительные транзакции.

Юридический ликбез

Типы финансовых учреждений, на которые распространяется BSA, очень разнообразны и включают все, от банков до казино. Важно отметить, что для разработчиков, работающих с криптоактивами, BSA применяется к «предприятиям, оказывающим денежные услуги», категории, которая далее подразделяется на «переводчиков денег».

Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), которая является основным федеральным регулятором, ответственным за соблюдение BSA, интерпретировала определенные предприятия, вовлеченные в криптоактивы, как подпадающие под определение денежных переводов, так что они должны соблюдать BSA.

Кто попадает под определение "отправитель денег"?

"Отправитель денег" определяется как любое лицо, участвующее в «приеме валюты, денежных средств или других активов, которые заменяют валюту от другого лица, и передает эти валюты в другое место или другому человеку любым способом ».

Юридический ликбез

Приняв этот язык, FinCEN подтвердил, что ссылка на «другой актив, заменяющую валюту» была предназначена для обозначения неформальных систем ценностей, которые не предполагают перевод фиатной валюты.

Правила BSA определяют, является ли кто-либо отправителем денег, на основании конкретных «фактов и обстоятельств», что является сигналом в юридическом мире о том, что определение должно быть широким и гибким.

В 2013 году FinCEN выпустил руководство, частично касающееся отрасли криптоактивов, в котором определены критерии, позволяющие FinCEN относить определенные криптовалютные компании к средствам перевода денег.

В частности, FinCEN различает три категории пользователей, связанных с так называемыми «конвертируемыми виртуальными валютами».

В предварительном порядке FinCEN определяет конвертируемую виртуальную валюту как «средство обмена», которое «либо имеет эквивалентную стоимость в реальной валюте, либо действует как заменитель реальной валюты».

Юридический ликбез

Из этого широкого определения должно быть очевидно, что большинство токенов, широко доступных на рынке, вероятно, соответствуют этому определению, особенно большинство токенов ERC-20.

Однако мы также можем увидеть, что невзаимозаменяемый (неконвертируемый) токен в форме криптографического актива может не соответствовать этому определению, так как трудно представить, как мы могли бы использовать что-то вроде криптокотиков в качестве средства обмена, несмотря на то, что каждый из них потенциально имеет некоторую ценность в фиатной валюте.

Юридический ликбез

Где проходит граница между тем, что является конвертируемой виртуальной валютой, а что нет, еще четко не определено. На данный момент прошло всего несколько судебных дел, в которых рассматривали, какие токены соответствуют определению конвертируемой виртуальной валюты. Несколько судебных решений подтвердили, что биткоин является конвертируемой виртуальной валютой. 

В свою очередь Ripple урегулировала дело, возбужденное правительством, которое основывалось на том, что XRP является конвертируемой виртуальной валютой. Что касается постоянно растущего числа токенов, доступных на рынке, единственным источником рекомендаций являются определения и заявления FinCEN, которые указывают на то, что они интерпретируют этот термин достаточно широко, для того чтобы охватить множество стандартов токенов.

А теперь предположим, что мы имеем дело с токеном, который соответствует определению конвертируемой виртуальной валюты.

В руководстве описываются определенные действия с использованием конвертируемых виртуальных валют, которые представляют собой денежные переводы. В частности, FinCEN различает следующие категории:

  • Пользователь - пользователь определяется как лицо, которое получает конвертируемую виртуальную валюту для покупки товаров или услуг. В последующих заявлениях FinCEN это определение было несколько расширено и теперь включает тех, кто покупает конвертируемую виртуальную валюту в качестве инвестиций для своего собственного счета.
  • Обменный пункт - это лицо, занимающееся обменом виртуальной валюты на реальную валюту, средства или другую виртуальную валюту путем 1) приема и передачи конвертируемой виртуальной валюты или 2) покупки и продажи конвертируемой виртуальной валюты.
  • Администратор - администратор определяется как лицо, занимающееся выпуском (выпуском в обращение) виртуальной валюты и имеющее право выкупать (выводить из обращения) такую виртуальную валюту. Поскольку большинство криптоактивов выпускаются без возможности принудительного выкупа, это определение, как правило, не так актуально для наших целей.

С момента выпуска своего первоначального руководства в 2013 году FinCEN разъяснил эти определения в «Административных постановлениях»:

В одном из этих административных постановлений FinCEN пояснил, что лицо, обменивающее виртуальную валюту за свой собственный счет, для себя, а не в качестве бизнес-услуги третьим лицам, считается пользователем, а не обменником.

В другом постановлении FinCEN заявил, что «производство и распространение программного обеспечения само по себе не является принятием и передачей стоимости, даже если целью программного обеспечения является содействие продаже виртуальной валюты».

Юридический ликбез

Для команд, работающих на 0x, есть веские аргументы в пользу того, что определение обменника не относится к тому, кто не берет на себя управление виртуальной валютой другого человека. Это правило объясняется в отчете Coin Center:

Биржа, не связанная с хранением, вероятно, не является обменником или средством денежного перевода. К примеру Craigslist или любая другая служба тематической рекламы в Интернете, является бизнесом, который помогает отдельным покупателям и продавцам находить и общаться друг с другом, но он никогда не «принимает и передает» токены или биткоины для своих пользователей, а также не производит «покупку или продажу» токенов или биткоинов. Эту деятельность можно расценивать как обмен, поскольку она имеет дело с информацией, связанной с обменом (например, книги заказов, предложения, акцепты, общение между покупателями и продавцами), с другой стороны эта компания, никогда не выполняет фактическую конвертацию валюты или не обрабатывает фактические токены или деньги; все это происходит в одноранговой сети.

Другой способ характеризует то, чем занимаются эти компании: разработка веб- программных инструментов (например, веб-сайт), которые упрощают одноранговый обмен. Как мы уже говорили ранее, FinCEN's Software and Investment Ruling описывает простую разработку и распространение программного обеспечения как выходящую за рамки регулирования BSA.

Юридический ликбез

Факты и обстоятельства любого конкретного проекта, построенного в том числе на 0x, могут повлиять на написанный выше анализ. Наш обзор (юридическая консультация) предназначен только для вводного ознакомления с требованиями регуляторов. Для получения реальной юридической помощи по любому конкретному проекту или ситуации, вам следует нанять квалифицированного юриста.

юридический ликбез 0x cryptocoinexpert

Сообщество CryptoCoinExpert помогает ориентироваться в криптомире

Ctrl
Enter
Заметили ошЫбку
Выделите текст и нажмите Ctrl+Enter
Обсудить (0)
Ссылки по теме:
Другие материалы рубрики:
Binance
Биржи
14 апрель 2021
0
XRP
Криптовалюты
XRP
03 апрель 2021
0
Poloniex
Биржи
05 апрель 2021
0
ETH
Криптовалюты
ETH
05 апрель 2021
0
BNB
Криптовалюты
BNB
04 апрель 2021
0
Kraken
Биржи
13 апрель 2021
0
BTC
Криптовалюты
BTC
05 апрель 2021
0
Bitfinex
Биржи
11 апрель 2021
0
Этот сайт использует cookie для хранения данных. Продолжая использовать сайт, Вы даете свое согласие на работу с этими файлами.